中報已成為過去,三季報大幕正徐徐揭開,更有遠見卓識的投資者,卻已將目光投向了四季度。畢竟,今年來業(yè)績成為了上市公司面臨的最大考驗,而在中報業(yè)績整體不佳、三季報仍難以樂觀的背景下,四季度業(yè)績穩(wěn)定性或者增長確定性更高的行業(yè)和公司,無法不受到市場的關注,也蘊含著更多的投資機會。
細心的投資者應該能發(fā)現,國慶節(jié)后,諸多二次電力設備上市公司頻頻發(fā)布電能表的中標公告,而且都有對公司2012年業(yè)績產生積極影響的描述。有研究人士表示,在四季度是電力設備行業(yè)的集中收入確認期背景下,二次設備行業(yè)龍頭及細分龍頭業(yè)績穩(wěn)定性或增長確定性更高,尤其是用電側信息采集、變電站狀態(tài)檢測、配電自動化、公用事業(yè)自動化等環(huán)節(jié)。
10月9日,新聯電子公告稱,中標國家電網2012年第三批電能表(含用電信息采集)招標采購,金額約為3983.65萬元,占公司2011年營業(yè)收入的8.50%,并對今年和明年上半年經營業(yè)績產生積極影響。積成電子更在10月9日、10日兩次發(fā)布公告,均為中標或預計中標第三批電能表采購,金額累計超過1.3億元,占2011年營收的23%以上,也將對今年經營業(yè)績產生積極影響。而10月8日,林洋電子、華智控股和浩寧達等公告中標國家電網電能表采購,中標金額均上億,其中林洋電子、浩寧達表示將對今年業(yè)績產生積極影響,華智控股則表示對今年和明年上半年經營業(yè)績影響積極。
方正證券電力設備新能源行業(yè)研究員張正華表示,四季度是電力設備行業(yè)的集中收入確認期,為行業(yè)傳統旺季。特別是全年國內電網投資增速仍維持穩(wěn)定,二次設備行業(yè)及細分龍頭業(yè)績和訂單確定性更強,如用電側信息采集、變電站狀態(tài)檢測、配電自動化、公用事業(yè)自動化等環(huán)節(jié)的相關公司四季度業(yè)績表現有望出彩。像今年來伴隨智能電網的升級需求,電表招標量一直維持高位。
而根據國網公司電能表的招標節(jié)奏,電能表從招標到交貨時間通常為3-6個月,去年第四批次到今年第三批次的招標量都高企,因此年內電表企業(yè)的業(yè)績鎖定情況較好。而且,用電信息采集設備還有望繼續(xù)發(fā)力。
有數據顯示,今年7月的國網第二次招標中,用電信息采集設備的招標量已急劇擴張,招標集中器、采集器668萬臺,環(huán)比增長620.42%;轉變采集終端共招標18.8萬臺,環(huán)比增長100.94%。而第三批招標中集中器、采集器招標總量為486萬臺,繼續(xù)保持高位。因此張正華認為,由于用電信息采集設備與電能表存在配套關系,而信息采集設備的安裝往往滯后電表安裝半年到一年,所以需求也將增長,年內有望維持景氣高點。
張正華建議,如果提前關注二次電力設備股,宜兼顧成長性和安全性,選取所屬行業(yè)景氣度高,業(yè)績有保障,估值有優(yōu)勢的相關個股,國電南瑞、北京科銳、思源電氣、森源電氣、四方股份、積成電子等值得關注,如積成電子是二次電力設備龍頭,擁有行業(yè)內最完整的二次設備產品線。用電信息采集市場份額較高的上市公司還有新聯電子、林洋電子等,如新聯電子龍頭優(yōu)勢較明顯,去年底就曾連續(xù)獲得兩項大單。
而Wind統計顯示,上述公司中,除去國電南瑞、四方股份尚未發(fā)布三季報預告,其余皆預喜,而且預增下限都在20%以上。如林洋電子三季度業(yè)績預增70%-90%,而中報業(yè)績增速為76.7%;森源電氣三季度業(yè)績預增50%-70%,中報業(yè)績增速為60.6%;積成電子三季度業(yè)績預增70%-100%,中報業(yè)績增速為50%。