2012年1-11月份，全國全社會用電量同比增速企穩(wěn)小幅回升，水電發(fā)電量同比大幅增長，火電設(shè)備利用小時數(shù)較去年大幅下滑。電源工程完成投資同比下降，其中火電和風電完成投資同比降幅較大。電源新增裝機規(guī)模、新開工規(guī)模和在建規(guī)模均較上年同期大幅減少。

中電聯(lián)專家薛靜受邀對今年1-11月份的電力供需情況進行了解讀。薛靜指出，今年重工業(yè)減速拉低了用電量，而隨建材等重工業(yè)因基礎(chǔ)性投資項目的拉動而逐步回暖，用電量也出現(xiàn)回升，預(yù)計明年工業(yè)用電量增幅將會略高于今年。

工業(yè)用電量增長

11月份，全國全社會用電量同比增速延續(xù)上月回升態(tài)勢，增速進一步提高，第三產(chǎn)業(yè)和城鄉(xiāng)居民用電量同比增速均高于上月。工業(yè)用電量同比增速較上月繼續(xù)上升，高耗能行業(yè)用電量同比增速快速提升。

薛靜表示，電力消費已經(jīng)成為判斷宏觀經(jīng)濟的一個關(guān)鍵指標，但考慮到電力消費還涉及到季節(jié)性問題，因此與宏觀經(jīng)濟是不完全相關(guān)性，電力消費指標中工業(yè)用電量和經(jīng)濟銜接度高。

2012年中國電力消費的低谷出現(xiàn)在9月份，全社會用電量創(chuàng)下金融危機以來的最低值。薛靜認為，那是企業(yè)去庫存影響較大的月份，也是對市場發(fā)展前景抱有希望的月份，也正是中國經(jīng)濟階段性底部的月度，10月起中國宏觀經(jīng)濟特別是重工業(yè)進入了穩(wěn)步回升態(tài)勢。

薛靜說，今年用電量的變化與我國國內(nèi)市場中的制造業(yè)特別是重工業(yè)、裝備制造業(yè)增長速度減慢、進出口形勢偏弱以及國內(nèi)的房地產(chǎn)市場嚴格控制等因素有關(guān)。

重工業(yè)增速下滑的趨勢在2011年四季度已經(jīng)顯現(xiàn)。2011年，在去年各月基數(shù)呈下滑軌跡情況下，全年各月用電量增速看似平穩(wěn)的軌跡實際上隱藏著不平穩(wěn)的態(tài)勢，這是重工業(yè)特別是鋼鐵、水泥及其下游用電不景氣的拖累作用。到2012年，重工業(yè)全年一直處在負增長態(tài)勢。

今年化工、有色金屬行業(yè)對全社會用電量的增長起到了一定的支撐作用，但在明年作用可能會有所消減。

供需結(jié)構(gòu)性難題

今年水電大好，但從地區(qū)來說，由于來水的時序差異給今年電力供需也帶來了一些新的情況。

5月以湖北為首的水電開始進入了豐水期，同比上升速度非常快。湖北的水電送往廣東和華東地區(qū)，緩解了全國的用電形勢，火電卻隨之進入負增長狀態(tài)。

今年5月水電滿發(fā)讓火電的需求量大減，對火電產(chǎn)業(yè)影響非常大。沿海地區(qū)煤炭價格率先下滑，最終電廠在庫存煤高企的情況下并沒有得到利潤。

需要指出的一個細節(jié)是，今年火電設(shè)備利用小時數(shù)按月來看約在5000小時左右，水電設(shè)備利用小時數(shù)在7、8月份的時候達到了歷史最高水平。

薛靜建議在分析供需關(guān)系時以火電設(shè)備利用小時數(shù)作為一個分析態(tài)勢，而不是單純地以發(fā)電設(shè)備利用小時數(shù)作為分析對象。發(fā)電設(shè)備利用小時數(shù)涉及風電、水電等新能源和可再生能源重點保護優(yōu)先上網(wǎng)的機組，而這些機組優(yōu)先調(diào)度和電力供需沒有關(guān)系。真正的供需情況需要看火電設(shè)備的利用小時數(shù)的高低。

至于最近有媒體報道今年節(jié)能減排形勢很好，是結(jié)構(gòu)調(diào)整這一結(jié)論，薛靜似乎并不贊同。

她分析說今年節(jié)能減排形勢大好的原因有兩點：一是今年宏觀經(jīng)濟相對低速，其中重工業(yè)特別是高耗能產(chǎn)業(yè)增速下降的因素作用很大;二是今年水電大好?？傮w來講，客觀的電力供應(yīng)和消費結(jié)構(gòu)沒有發(fā)生實質(zhì)性的變化，因此并不能簡單的以今年的特殊情況斷定明年節(jié)能減排形勢。

雖然今年發(fā)電耗煤量普遍下降，但內(nèi)蒙古、江蘇、山東、山西、安徽、陜西、海南等省份還在繼續(xù)增長，其中內(nèi)蒙古的耗煤量增長是由于電量外送的緣故。

裝機與利潤難成正比

今年的電力行業(yè)效益大好只是表面現(xiàn)象，看上去的“大好”是由于去年太差。

總體上，電力企業(yè)的負債率好于往年。

分行業(yè)來看，火電企業(yè)今年的負債率較去年同期走低，而新能源發(fā)電企業(yè)的負債率仍是很高。其中風電的利潤和裝機增速不匹配，出現(xiàn)大幅度回落;太陽能的利潤也不高，與新增裝機的增速無法匹配;核電受到大幅度投資影響后利潤也受到一定影響。新能源發(fā)電企業(yè)的資產(chǎn)負債率太高，需要向銀行支付的利息同比增速較高。

分區(qū)域看，水電利潤集中在云南、廣西、湖北三省;火電的主要利潤仍然分布在沿海地區(qū)，廣東、江蘇、浙江、內(nèi)蒙古四省區(qū)的火電利潤占了全國火電總利潤的76.7%;風電裝機大省并不一定就是風電利潤大省，比如河北風電裝機容量基本占據(jù)全國8%左右，但利潤占全國風電總利潤的比重已經(jīng)達到16%左右。原因在于河北位于京津冀經(jīng)濟帶，風電幾乎全部可以實現(xiàn)上網(wǎng)。而內(nèi)蒙古風電裝機容量達到20%-30%，利潤卻沒達到全國平均水平。

光伏發(fā)電也存在裝機規(guī)模和利潤不匹配的問題。青海作為光伏發(fā)電大省，裝機容量占全國25%-30%，利潤卻只有全國光伏發(fā)電總利潤的10%左右;而山東雖非光伏發(fā)電大省，但是利潤占的比例較高。越是在光伏發(fā)電基地反而效益越低。這也是導致新能源投資向南方市場轉(zhuǎn)移，向分布式進軍的原因。

投資上，火電投資同比下降，風電投資在下降，其他類型發(fā)電投資規(guī)模在上升。今年火電完成投資延續(xù)上年持續(xù)下降態(tài)勢;水電、核電、風電等清潔能源完成投資占電源完成投資的71.91%，較上年明顯上升。

2013年是“十二五”規(guī)劃發(fā)展的中期階段，按照現(xiàn)在的進程來看，原定預(yù)計的火電新增裝機規(guī)模有可能難以在2015年達到規(guī)劃目標值，光伏、水電的裝機規(guī)?？赡茉?015年超過預(yù)計，風電和核電基本和預(yù)計相差不多。

2013年煤炭價格回升是必然的趨勢，只是回升多少的問題。電煤供需的結(jié)構(gòu)性問題將因運力瓶頸的存在而繼續(xù)持續(xù)，煤、電價格的博弈還將在2013年繼續(xù)。