目前，隨著國務(wù)院《關(guān)于推動光伏行業(yè)健康發(fā)展的若干意見》出臺，以及近期國家能源局又公布了關(guān)于《進(jìn)一步落實分布式光伏發(fā)電有關(guān)政策的通知》，中國光伏行業(yè)迎來國家政策扶持及技術(shù)創(chuàng)新等利好消息，整體回暖跡象明顯，各類資本蜂擁而入。

“很顯然，這個在3年前因產(chǎn)能過剩而被拋棄的產(chǎn)業(yè)，將再次受到追捧。”有業(yè)內(nèi)人士對記者表示。

不過，與房地產(chǎn)行業(yè)不同，光伏是一個嚴(yán)重依賴政府補(bǔ)貼的行業(yè)，如果政府補(bǔ)貼出現(xiàn)變數(shù)，整個光伏行業(yè)的利潤就會被顛覆。所以，一個不容回避的事實是，產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展與沖動資本的“攪局”，如何權(quán)衡是業(yè)界必須正視的問題。

政府推手

地方政府被認(rèn)為是光伏業(yè)幕后的推手，一直以來飽受爭議。曾是新能源領(lǐng)域首富，素有“光伏教父”之稱的施正榮曾點(diǎn)燃了中國各地對光伏制造的狂熱，在其創(chuàng)立無錫尚德之初，政府的身影便如影隨形。

2000年，施正榮帶著技術(shù)和在澳洲兩年的薪水40萬美元，回到江蘇省無錫市準(zhǔn)備創(chuàng)辦太陽能公司，但缺少資金。在無錫政府的支持下，擁有國資背景的當(dāng)?shù)刂髽I(yè)紛紛出手相助，這其中包括了小天鵝集團(tuán)、無錫高新技術(shù)風(fēng)險投資公司、山禾制藥等8家國企，施正榮共融資600萬美元。之后他則以40萬美元現(xiàn)金和價值160萬美元的技術(shù)參股，成立了無錫尚德太陽能電力有限公司。2005年，尚德在美國上市，占股75%的國資全盤退出。

從中不難發(fā)現(xiàn)無錫尚德成功背后的政府隱形之手。

另一位新能源首富江西賽維董事長彭小峰的崛起也同樣緣于地方政府之手。2005年7月，在蘇州從事勞保用品生產(chǎn)的彭小峰華麗轉(zhuǎn)身，在江西新余市成立賽維，從事太陽能硅片生產(chǎn)和高純度多晶硅和太陽能組件制造。2007年賽維在美國上市，彭小峰成為國內(nèi)新一任新能源行業(yè)首富。

據(jù)了解，當(dāng)時把賽維建在江西省新余，也同樣得到了地方政府的全力支持。當(dāng)然此后這些企業(yè)也給了地方政府豐厚的回饋。尚德成為無錫這座老工業(yè)城市轉(zhuǎn)型新能源的標(biāo)志，而賽維也曾一度占據(jù)江西省總出口的六分之一。

尚德與賽維的成功，讓地方政府看到了光伏造富的機(jī)會與美好前景，各地開始紛紛仿效上馬光伏產(chǎn)業(yè)。

從2007年開始，各個地方政府開始打造光伏產(chǎn)業(yè)大省，標(biāo)榜新能源概念，也是從這個時候開始，國內(nèi)從幾十家光伏企業(yè)迅速飆升至近千家光伏企業(yè)。在政府的推動下，一些地方老牌企業(yè)和上市公司也開始紛紛轉(zhuǎn)型光伏制造，整個行業(yè)一片熱浪滾滾。但魚目混珠者甚多，真正成功的不多。

僅江蘇省而言，在無錫的尚德成功之后，蘇州、南通、揚(yáng)州、南京等地區(qū)紛紛涌現(xiàn)了各種光伏企業(yè)，但多數(shù)是電池組件的同質(zhì)化競爭，重復(fù)建設(shè)項目居多。而其他省份也大多如此，這也為以后的過剩埋下了隱患。

2010年至2011年上半年，受金融危機(jī)壓制的需求啟動，光伏行業(yè)進(jìn)入了新的一輪景氣期，但這一景氣期卻因歐債危機(jī)爆發(fā)導(dǎo)致各國財政補(bǔ)貼削減而戛然而止。

事實上，光伏行業(yè)發(fā)展主要依賴政府補(bǔ)貼，補(bǔ)貼下調(diào)直接影響到裝機(jī)需求，歐洲是我國光伏行業(yè)第一大市場，歐洲市場需求萎縮，國內(nèi)市場遲遲不能啟動。景氣期時行業(yè)的無序擴(kuò)張，最終醞釀了產(chǎn)能過剩的“苦果”。

一位光伏組件商對記者表示，地方政府都在簡單地復(fù)制尚德模式，同質(zhì)化競爭嚴(yán)重，一味求大，不求銷量只為規(guī)模。有的地方政府甚至為了發(fā)展光伏制造，而特意去建造一批光伏發(fā)電的市政工程，但當(dāng)外地光伏企業(yè)來競標(biāo)時，必備的條件就是需要在當(dāng)?shù)赝顿Y建廠，并且聲稱可以幫助貸款、融資等，這些無疑進(jìn)一步催生了光伏產(chǎn)業(yè)的泡沫。

數(shù)據(jù)顯示，2011年全球的光伏組件產(chǎn)能約為50GW，其中中國已有及在建的組件產(chǎn)能總量約在30GW，而2011年全球新增的裝機(jī)容量只有29.7GW。光伏產(chǎn)業(yè)面臨產(chǎn)能過剩問題，并由此帶來價格的大幅下降，整個行業(yè)陷入低潮。

顯然，危機(jī)是由嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩所導(dǎo)致。在這場過剩危機(jī)中，地方政府難辭其咎。

跨界資本來襲

熱情似乎正再次光顧這個曾被冷落的行業(yè)，就連和光伏產(chǎn)業(yè)毫不相關(guān)的史玉柱也是“磨刀霍霍”。“史大嘴今天開始上課學(xué)習(xí)清潔能源，爭取三個月拿到碩士學(xué)位。”史玉柱近期的一條微博這樣寫道。

中國光伏行業(yè)是國家重要的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，也是中國為數(shù)不多的具有國際競爭力的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。自去年以來國務(wù)院《關(guān)于推動光伏行業(yè)健康發(fā)展的若干意見》出臺后，中央相關(guān)部委也推出了一系列扶持政策，中國光伏行業(yè)面臨良好的發(fā)展機(jī)遇。近期國家能源局又公布了《關(guān)于進(jìn)一步落實分布式光伏發(fā)電有關(guān)政策的通知》，并聯(lián)合國務(wù)院扶貧辦發(fā)布了光伏扶貧工程工作方案，國家層面的政策環(huán)境非常良好。

據(jù)了解，史玉柱已成立了一個名為綠巨人的公司，重點(diǎn)投資光伏業(yè)。業(yè)界普遍盛傳，其規(guī)模在40億左右。

公開資料顯示，許家印掌舵的恒大集團(tuán)，近期也在光伏行業(yè)屢有大手筆布局。在9月底向外界宣告多元化經(jīng)營觸角伸向了太陽能光伏發(fā)電領(lǐng)域僅僅數(shù)天后，地產(chǎn)公司恒大地產(chǎn)集團(tuán)就攜手SolarPower，Inc和香港上市公司國藏集團(tuán)簽訂了備忘錄，擬合計以12億港元的代價認(rèn)購國藏股份，相關(guān)資金用于發(fā)展太陽能業(yè)務(wù)。

“由于國內(nèi)市場大規(guī)模的啟動和海外市場的發(fā)展，光伏產(chǎn)業(yè)自去年下半年以來正在持續(xù)回暖，很多企業(yè)恢復(fù)了盈利。據(jù)統(tǒng)計進(jìn)入工信部名單的企業(yè)利潤率達(dá)到合理水平，領(lǐng)先企業(yè)已連續(xù)幾個季度達(dá)到100%滿產(chǎn)，全行業(yè)產(chǎn)能過剩的局面已不存在。”中國光伏業(yè)協(xié)會會長高紀(jì)凡曾公開表示。

實際上，跨界投資光伏業(yè)的并非只有史玉柱和許家印2人。華北高速近期也公告稱，擬改變部分募集資金投向和實施主體，以公司全資子公司華祺投資為收購主體，收購新疆110MW光伏電站項目股權(quán)。完成收購后，公司將變更部分募集資金投向，加上部分自有資金，以墊資方式通過華祺投資向新疆110MW光伏電站項目公司墊資，用以支付項目公司工程總承包款，墊資金額9.96億元。

華北高速在光伏產(chǎn)業(yè)的布局始于2013年。當(dāng)年8月，華北高速首度變更募集資金用途，動用2.25億元收購江蘇徐州豐縣23.8MW光伏電站股權(quán)項目。其后，再度變更部分募集資金，聯(lián)合常州光伏相繼完成了對科左后旗40MW項目收購與增資，涉及募集資金3.65億元。

與此同時，資本市場對光伏板塊的態(tài)度，今年也經(jīng)歷了由冷到暖的迅速轉(zhuǎn)變。以愛康科技為例，其定增預(yù)案公告發(fā)布次日股價跌停，龍虎榜顯示三家機(jī)構(gòu)出貨519萬元，占當(dāng)天成交總額的25.42%。樂山電力定增預(yù)案公告次日也表現(xiàn)不佳，高開低走全天僅漲逾2%。但經(jīng)過今年一、二季度繼續(xù)調(diào)整，三季度起板塊已現(xiàn)明顯反彈，上述愛康科技、樂山電力三季度股價階段漲幅分別為55%、56%。

一級市場方面，9月多家上市公司披露定增結(jié)果，機(jī)構(gòu)參與度明顯提升。愛康科技的發(fā)行對象名單中，4家公募基金的累計認(rèn)購比例就超過了50%。

“新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有十分光明的前景，隨著國家一系列鼓勵新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策的落實，以及科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步與發(fā)展，給廣大新能源企業(yè)帶來了新機(jī)遇，對提升行業(yè)信心，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到了積極作用。”中國國際貿(mào)易促進(jìn)委員會副秘書長于曉東稱。

隱憂尚存

不過，熱潮背后的諸多不確定仍待解決，在新興產(chǎn)業(yè)拉動經(jīng)濟(jì)如火如荼的今天，光伏產(chǎn)業(yè)的前車之鑒，地方政府不能健忘。

從去年下半年以來，多個國家和地方利好政策的出臺，令光伏業(yè)的資本市場融資、項目申請及銀行放款等，都比以往更加放松。

然而，風(fēng)險猶存。比如，建設(shè)一個分布式電站項目，銀行通常會要求電站進(jìn)行擔(dān)保，但是電站資產(chǎn)穩(wěn)定性存在較多的變數(shù)。光伏電站的保險及理賠、電站EPC建設(shè)方與電站投資方之間由于墊款等原因，彼此的摩擦也較多，此前順風(fēng)光電就與中科恒源在寧夏項目的支付資金問題上鬧得不可開交。

電站項目的產(chǎn)品質(zhì)量也令人憂心忡忡。雖然目前投融資環(huán)境已比以往有較大好轉(zhuǎn)，但是一些光伏電站為了謀取更高利潤而節(jié)省投資，采用質(zhì)量不佳的光伏組件和支架來應(yīng)付了事的情況仍然存在。一些電站投資方因為電價補(bǔ)貼不及時到位，也會向下轉(zhuǎn)移，讓EPC公司及材料供應(yīng)商不得不經(jīng)常墊付資金。

“國家和地方政府光伏產(chǎn)業(yè)政策的持續(xù)出臺，無疑對光伏企業(yè)是重大利好，尤其是民營企業(yè)，更是感到溫暖。但也發(fā)現(xiàn)了一些問題，如地方政府對國家政策未能深入解讀，缺少統(tǒng)籌規(guī)劃，缺少對企業(yè)的正面引導(dǎo)，市場調(diào)控力度薄弱。企業(yè)缺乏可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略眼光，逐利而動，棄自身長期發(fā)展、行業(yè)秩序于不顧，惡性競爭。”上述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，行業(yè)的健康有序，是企業(yè)蓬勃發(fā)展的保障。

雖然光伏行業(yè)自去年下半年以來正在持續(xù)回暖，很多企業(yè)恢復(fù)了盈利，但是由于我國光伏電站和分布式發(fā)電發(fā)展時間較短，下游項目和分布式項目有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)還沒有完善，各類投資主體扎堆涌入光伏電站的開發(fā)建設(shè)，勢必會擾亂應(yīng)用端的市場秩序，也影響制造業(yè)的健康發(fā)展。

“由于領(lǐng)先技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步，部分落后產(chǎn)能正在被市場淘汰，未來幾年光伏行業(yè)還會處于持續(xù)的優(yōu)勝劣汰和兼并整合的發(fā)展階段。”一位不愿具名的業(yè)內(nèi)知情人士稱，“光伏產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，更需要實實在在的科技創(chuàng)新。國家應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)規(guī)劃與產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)。政府層面應(yīng)制定各項管理、扶持政策，引導(dǎo)企業(yè)創(chuàng)新，企業(yè)應(yīng)拿出真金白銀投入研發(fā)，提升自主創(chuàng)新能力，推動產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級。”

如今，在各類資本洶涌來襲的當(dāng)下，如何能不從蹈覆轍、規(guī)避風(fēng)險、引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)健康有序的發(fā)展，或許是熱潮背后光伏從業(yè)者應(yīng)清醒面對的現(xiàn)實問題。