近期又是中國(guó)上市企業(yè)第三季度財(cái)報(bào)發(fā)布的密集期，整體上來看，涉智能手機(jī)行業(yè)的上市公司業(yè)績(jī)普遍跑贏了市場(chǎng)，成為經(jīng)濟(jì)中活力較強(qiáng)的重要板塊。

而在眾多的手機(jī)元器件里面，與顯示觸摸相關(guān)的手機(jī)前后機(jī)體結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域，在經(jīng)歷了一季度的庫存清理，二季度、三季度的結(jié)構(gòu)性供貨緊張后，合并前三個(gè)季度的業(yè)績(jī)，大部分企業(yè)都重回了贏利軌道。

如主營(yíng)玻璃蓋板加工的藍(lán)思科技，在上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)放緩后，隨著客戶新機(jī)型的發(fā)布上市，拉貨十分明顯，第三季度營(yíng)業(yè)收入49。93億，同比增長(zhǎng)21。44%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)5。92億，同比增長(zhǎng)65。15%。

藍(lán)思表示隨著產(chǎn)銷旺季的到來以及公司大客戶主要新產(chǎn)品的投產(chǎn)與上市，市場(chǎng)需求明顯回暖，公司銷售收入及凈利潤(rùn)較前兩季度大幅增長(zhǎng)，第三季度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)是上半年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)的2。2倍，預(yù)計(jì)第四季度仍將延續(xù)較好的增長(zhǎng)趨勢(shì)。

另外從整個(gè)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈行情來看，今年以來受金屬機(jī)殼、雙攝像頭模組、指紋識(shí)別模組的普及，手機(jī)前后機(jī)體結(jié)構(gòu)件相關(guān)領(lǐng)域企業(yè)的總體收入，預(yù)計(jì)全年累計(jì)下來，基本與去年持平。

不過在相對(duì)平穩(wěn)的市場(chǎng)環(huán)境下，隨著智能手機(jī)技術(shù)的再次升級(jí)進(jìn)化，手機(jī)前后機(jī)體結(jié)構(gòu)件的后市發(fā)展，將會(huì)隨著新的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和交互內(nèi)容換代發(fā)生新的變化。部分眼前十分紅火的加工行業(yè)將會(huì)慢慢平穩(wěn)下來，甚至增長(zhǎng)停滯或陷入萎縮，而另外一些看似十分傳統(tǒng)的加工行業(yè)，極可能隨著新技術(shù)或新功能的植入，再次掀起新的產(chǎn)能競(jìng)賽高潮。

特別是近兩年快速增長(zhǎng)的金屬機(jī)殼與觸控顯示企業(yè)，受出貨靠前的幾大品牌結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)影響，采用玻璃機(jī)殼、in\on-cell顯示屏等新材料、新工藝的設(shè)計(jì)，如果得到消費(fèi)者的接受，被行業(yè)大規(guī)模采用的話，與之相關(guān)的產(chǎn)品加工企業(yè)同樣將面臨著較大的轉(zhuǎn)型壓力。

藍(lán)思也認(rèn)為，經(jīng)審慎研判市場(chǎng)情況，在藍(lán)寶石、精密陶瓷、3D曲面玻璃、生產(chǎn)自動(dòng)化領(lǐng)域投入了大量資源。這些新材料、新工藝能否得到大規(guī)模應(yīng)用，取決于下游消費(fèi)電子廠商的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、宏觀經(jīng)濟(jì)景氣程度以及消費(fèi)者偏好等因素。如果相關(guān)產(chǎn)品最終實(shí)現(xiàn)了大規(guī)模應(yīng)用，那么藍(lán)思有望憑借技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，享受巨大的市場(chǎng)份額和利潤(rùn)。

智能手機(jī)使用藍(lán)寶石蓋板的需求，主要來源于采用in\on-cell顯示屏后，手機(jī)前面板的結(jié)構(gòu)強(qiáng)度與顯示效果要求。但從蘋果嘗試失敗后，盡管有其它品牌也陸續(xù)有導(dǎo)入到高端機(jī)型里面，并接入市場(chǎng)試水行情，結(jié)果卻并不滿意。目前主要還是應(yīng)用在小部件的指紋識(shí)別與攝像頭的保護(hù)鏡片上，不過受這兩個(gè)產(chǎn)品近期均呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，相關(guān)企業(yè)已經(jīng)開始從中受益。

另外，陶瓷材料的命運(yùn)跟藍(lán)寶石比較相似，兩者都是脆性材料，差異主要為陶瓷屬于非光學(xué)材料，制程良率相比藍(lán)寶石高一些。不過在真正量產(chǎn)過程中，表面加工難度高仍是限制產(chǎn)能的主要難題，采用陶瓷材料的機(jī)型，上市后基本上處于產(chǎn)能供給支配狀態(tài)。

而3D曲面玻璃的應(yīng)用主要得益于三星的柔性O(shè)LED顯示屏良率與產(chǎn)能雙雙改善，三星為了提升行業(yè)3D曲面顯示的人氣，也有意扶持中國(guó)品牌在高端機(jī)型上試水相關(guān)配置，并提供保姆式的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)方案。

不過三星并沒有對(duì)其它品牌授權(quán)使用其曲面邊條觸控顯示專利，目前3D曲面顯示在中國(guó)手機(jī)上的應(yīng)用，僅限于外形結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)差異化，并沒有真正在3D曲面觸控顯示的相關(guān)應(yīng)用開發(fā)上，做出比較重大的突破。而整個(gè)行業(yè)也多半是在等蘋果的成熟方案出來后，再進(jìn)行高效率的復(fù)制。

然而，受智能手機(jī)交互數(shù)據(jù)膨脹的影響，4G+與5G網(wǎng)絡(luò)的快速逼近，手機(jī)的金屬機(jī)殼設(shè)計(jì)方式開始受到一定的阻礙。為了讓手機(jī)能接收發(fā)送更強(qiáng)的信號(hào)，傳輸更龐大的數(shù)據(jù)，并保持其續(xù)航能力，能夠更方便網(wǎng)絡(luò)信號(hào)和無線充電信號(hào)穿透的材料，比起金屬材質(zhì)來，將在手機(jī)的工業(yè)設(shè)計(jì)和綜合使用成本上優(yōu)勢(shì)更加明顯。

為了解決金屬材質(zhì)對(duì)手機(jī)信號(hào)的影響，市場(chǎng)出貨量最大的三星在對(duì)網(wǎng)絡(luò)支持需求較低的中低端機(jī)型上普及金屬機(jī)殼的同時(shí)，在高端機(jī)型上為了獲得更新的網(wǎng)絡(luò)制式去持，開始采用前后雙曲面玻璃設(shè)計(jì)來獲得更好的通訊效果。

而另外的其它品牌除了在支持新網(wǎng)絡(luò)制式的機(jī)型上，借鑒索尼手機(jī)和蘋果iPhone4代手機(jī)的雙面玻璃設(shè)計(jì)，或三星的雙曲面玻璃設(shè)計(jì)外，有些品牌的高端機(jī)型開始在手機(jī)天線與無線充電線圈處，嵌入玻璃材質(zhì)來改善，如谷歌的新一代手機(jī)和華為的P系列高端機(jī)型等。

在低端機(jī)型上，塑料機(jī)殼仍將主導(dǎo)這部分市場(chǎng)。藍(lán)思此前也相信塑料機(jī)殼會(huì)重新出現(xiàn)在蘋果的部分型號(hào)上，并收購了相關(guān)技術(shù)的企業(yè)進(jìn)行市場(chǎng)儲(chǔ)備。

另外蘋果在下一代機(jī)型上，為了支持更新的網(wǎng)絡(luò)制式，以及為視頻交互提供不間斷的電量保持，也將會(huì)在部分型號(hào)上采用玻璃后蓋設(shè)計(jì)，來提高網(wǎng)絡(luò)天線和無線充電天線的傳輸效率，這也是作為蘋果重要供應(yīng)商藍(lán)思看好后市業(yè)績(jī)發(fā)展的重要原因之一。

據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈傳出的消息稱，蘋果已經(jīng)開始要求提供無線充電解決方案的廠商提交實(shí)體硬件進(jìn)行量產(chǎn)前測(cè)試，因此業(yè)界有較充分的理由相信，蘋果極有可能在下一代手機(jī)的部分型號(hào)上采用無線充電技術(shù)，從而再次推動(dòng)玻璃蓋板的產(chǎn)能擴(kuò)張。

受此影響，蘋果金屬機(jī)殼提供CNC加工設(shè)備的供應(yīng)商紛紛調(diào)低了后續(xù)的設(shè)備生產(chǎn)產(chǎn)能供給，把工廠的其它產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到其它自動(dòng)化設(shè)備領(lǐng)域去。

而在中國(guó)市場(chǎng)上，金屬CNC的產(chǎn)能過剩在去年就已經(jīng)出現(xiàn)，除了終端品牌把金屬機(jī)身設(shè)計(jì)快速滲透到千元以下的機(jī)型上外，CNC設(shè)備供應(yīng)商大量提供設(shè)備出租來替代銷售，也是極為明顯的信號(hào)。

不過這對(duì)于產(chǎn)能集中在中國(guó)的玻璃蓋板行業(yè)來說則是十分利好。在今年上半年行業(yè)整體獲利不如預(yù)期的情況下，大型的玻璃蓋板企業(yè)都在產(chǎn)能擴(kuò)張上采取了比較激進(jìn)的策略，包括藍(lán)思、富士康、歐菲光、合力泰等行業(yè)巨頭，都大手筆的投資了玻璃蓋板等材料的深加工產(chǎn)能，積極向市場(chǎng)推廣2。5D、3D玻璃、陶瓷蓋板。而這些有準(zhǔn)備的企業(yè)，將在未來的日子里充分受益于智能手機(jī)前蓋板的玻璃機(jī)殼升級(jí)，及背板機(jī)殼材質(zhì)轉(zhuǎn)換趨勢(shì)，繼續(xù)分享智能手機(jī)行業(yè)升級(jí)換代所帶來的產(chǎn)業(yè)紅利。