【LED“芯”時代，中國市場搶占先機】未來三到五年，LED行業(yè)或呈現(xiàn)數(shù)家A股公司包攬全球市場70%LED芯片業(yè)務的局面。

在全球照明產(chǎn)業(yè)大整合的時代，中國LED市場不斷搶占先機。從Micro/MiniLED的加大研發(fā)到4K、8K液晶顯示屏的投產(chǎn)，尤其在日異月新的需求場景下，也進一步擴展了LED產(chǎn)業(yè)的“芯”布局。

作為紅黃光LED芯片龍頭企業(yè)，廈門乾照光電有限公司（以下簡稱“乾照”）2016年獲新一輪資本挹注后，采取“規(guī)模跟隨+技術特色”的發(fā)展戰(zhàn)略，醞釀在行業(yè)中謀求新地位。乾照董事長金章育接受DIGITIMES采訪時表示，在新的市場秩序下，未來三到五年，LED行業(yè)或呈現(xiàn)數(shù)家A股公司包攬全球市場70%LED芯片業(yè)務的局面。

而在中國市場，根據(jù)《半導體照明產(chǎn)業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》（2017年7月發(fā)布）要求，國內(nèi)2020年半導體照明產(chǎn)業(yè)整體產(chǎn)值達10000億元，LED照明產(chǎn)品銷售額占整個照明電器行業(yè)銷售總額的比例要達到70%。

正處于LED這個歷史變革的拐點，乾照光電希望以新布局成為產(chǎn)業(yè)整合及產(chǎn)業(yè)轉移過程中重要參與者。

堅守主業(yè)聚焦特色發(fā)展

2016年12月，獲和君資本資金挹注后，乾照組織架構體系進行了全面調整，並完成員工持股計劃和高管股權激勵計劃。同時，在行業(yè)景氣上行的大環(huán)境中，乾照明確“規(guī)模跟隨+技術特色”的發(fā)展戰(zhàn)略。其中，藍綠光芯片實行規(guī)模跟隨，將規(guī)模做大；紅黃光則做出技術特色，實現(xiàn)品質提升。

2017年4月，乾照公告稱，投資8000萬元購買南昌凱迅24.65%股權；2017年5月，投資7.37億元新增20臺紅黃光MOCVD設備。此外，通過擴充高端產(chǎn)品推動倒裝、高亮度、紅外產(chǎn)品快速放量，鞏固紅黃光LED龍頭地位。在藍綠光LED領域，2017年7月，乾照啟動藍綠光芯片南昌基地擴產(chǎn)方案，分兩期累計投資50億元，擴產(chǎn)后新增月產(chǎn)能120-160萬片。目前，南昌基地已經(jīng)動工建設，首期60萬-80萬片的月產(chǎn)能將于2018年年底左右逐步釋放。

另外，乾照揚州基地已經(jīng)實現(xiàn)紅外產(chǎn)品量產(chǎn)，2018年將進一步加大研發(fā)投入，實現(xiàn)性能更進一步，使得產(chǎn)品能夠應用于更高端領域。

華泰證券曾分析統(tǒng)計，乾照長期作為國內(nèi)LED紅黃光龍頭，產(chǎn)能約占全球11%，占國內(nèi)30%以上，稀缺性強且競爭格局好。

產(chǎn)業(yè)升級加快多元化布局

除深耕全色系LED外延片及芯片外，乾照還是目前國內(nèi)規(guī)模最大的空間用砷化鎵三結太陽電池外延片芯片供應商。“我們的太陽能電池光電轉化率已經(jīng)達到了30%以上。”乾照光電總裁助理李小龍向DIGITIMES介紹說。

據(jù)了解，乾照是中國航天研究院某空間電源研究所砷化鎵三結太陽電池外延片領域的重要戰(zhàn)略合作伙伴，已為該所提供數(shù)萬片相關產(chǎn)品，并可作為空間飛行器的主電源，近年來已裝備了多顆軍事和民用衛(wèi)星。

此外，金章育還表示，公司未來的發(fā)展將“內(nèi)生外延并舉”，除了自身管理效率不斷提升，外延式擴張也勢在必行。外延式增長主要聚焦三大領域：結合現(xiàn)有MOCVD的行業(yè)應用，進行相關多元化拓展；在二三代半導體方面，通過投資和并購方式吸收人才，加大研發(fā)力度，走在行業(yè)發(fā)展前沿；聚焦MiniLED和MicroLED等未來顯示領域，推動其快速商用。

供需將平衡仍看好國內(nèi)LED市場

金章育認為，當前LED行業(yè)處于整合階段，部分海外產(chǎn)能向中國內(nèi)地轉移，而同質化落后小廠產(chǎn)能加速退出。

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《LED照明產(chǎn)業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》數(shù)據(jù)顯示，中國LED照明行業(yè)規(guī)模從78億元擴張超過2550億元，2009-2017年CAGR高達54.62%，LED通用照明市場的快速擴張，主因是通用照明行業(yè)的擴張與LED照明滲透率的提升，LED照明滲透率由2010年的0.6%升至2016年的42%。

以乾照光電為例，2017年以來，在紅黃光LED芯片、藍綠光LED芯片領域接連發(fā)布總投資近70億元的擴產(chǎn)計劃。通過自動化改造提升外延片利用效率，并降低人工成本，盈利能力持續(xù)改善。根據(jù)乾照光電2017年年報顯示，實現(xiàn)LED主營業(yè)務收入11.3億元，實現(xiàn)營業(yè)利潤2.52億元，同比大增1808.27%。

但另一方面，業(yè)內(nèi)人士也擔憂，隨著LED行業(yè)產(chǎn)能大幅增加，LED未來兩年市場將呈現(xiàn)供應過剩的態(tài)勢。不過，金章育認為，“在價格競爭以及國內(nèi)大幅擴產(chǎn)的壓力下，海外芯片廠商可能停止產(chǎn)能擴張，并轉移至中國內(nèi)地以滿足供應需求。”同時，國內(nèi)的落后產(chǎn)能將陸續(xù)被淘汰。兩方面因素疊加，供給和需求將逐漸達到平衡。