我們認(rèn)為周二機(jī)械板塊的上漲主要有以下因素：
一是，當(dāng)天中證報(bào)頭版刊登了《新建核電項(xiàng)目審批或明年重啟》，文章稱(chēng)國(guó)內(nèi)核電安全檢查已經(jīng)結(jié)束，核安全規(guī)劃即將出臺(tái)，核電新項(xiàng)目審批或?qū)⒂诿髂瓿踔貑ⅰＪ艽讼⒌挠绊?，?個(gè)月的核電設(shè)備龍頭股江蘇神通(24.51,0.00,0.00%)（002438）開(kāi)盤(pán)即封于漲停，隨后中國(guó)一重(3.94,0.00,0.00%)（601106）也在半個(gè)多小時(shí)后封于漲停，并帶動(dòng)了東方電氣(22.12,0.00,0.00%)（600875）、二重重裝(8.84,0.00,0.00%)（601268）等核電設(shè)備股的上漲。
二是，核電、高鐵設(shè)備板塊今年受日本核泄漏事故和國(guó)內(nèi)鐵路系統(tǒng)一系列利空消息的影響，前期跌幅較大，技術(shù)上有反彈要求。
三是，A股市場(chǎng)經(jīng)歷了6月—8月以中小板、創(chuàng)業(yè)板為主的成長(zhǎng)股的階段行情后，低估值、大盤(pán)股相對(duì)于高估值的成長(zhǎng)股重新獲得上漲的時(shí)間窗口。
事實(shí)上，我們注意到，自今年年初以來(lái)，機(jī)械板塊中的低估值大盤(pán)股和高估值成長(zhǎng)股一直存在翹翹板走勢(shì)。周二被核電和高鐵帶起來(lái)的漲幅居前的機(jī)械類(lèi)個(gè)股也以低估值個(gè)股為主。從整個(gè)市場(chǎng)來(lái)看，我們注意到周二漲幅居前的也以煤炭、水泥、交運(yùn)設(shè)備等低估值的藍(lán)籌股居多。
展望未來(lái)。對(duì)于核電設(shè)備，我們之前已多次提到過(guò)，日本核泄漏事故后，國(guó)內(nèi)的核安全規(guī)劃將成為A股核電設(shè)備板塊的重要上漲催化劑，這一催化因素在今年的5月上旬、6月下旬和7月下旬曾多次出現(xiàn)，而且屢試不爽。不過(guò)上漲行情的持續(xù)時(shí)間都不長(zhǎng)，之后也都重歸跌勢(shì)。我們認(rèn)為未來(lái)國(guó)內(nèi)核電建設(shè)重啟只是時(shí)間問(wèn)題，但建設(shè)規(guī)模很難有超預(yù)期的內(nèi)容，因此我們判斷本次核電設(shè)備的行情很可能重復(fù)前幾次的走勢(shì)。對(duì)于鐵路設(shè)備，我們認(rèn)為前期利空信息已密集釋放，在沒(méi)有新的利空信息的情況下，相關(guān)個(gè)股經(jīng)歷了前期的持續(xù)下跌后存在反彈的客觀要求，之后走勢(shì)將出現(xiàn)分化，線路類(lèi)設(shè)備公司將面臨較大業(yè)績(jī)壓力，車(chē)輛類(lèi)公司業(yè)績(jī)波動(dòng)將相對(duì)較小。
面對(duì)突如其來(lái)的脈沖式行情，我們建議投資者采取慢一拍策略，選擇漲幅相對(duì)較小的一些低估值個(gè)股，如鄭煤機(jī)(25.03,0.00,0.00%)（601717）等。
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