近期，各類“十二五”產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃密集出臺，《高端裝備制造業(yè)“十二五”規(guī)劃》也將掀開神秘面紗，作為七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)之一的高端裝備制造業(yè)，擔負著為中國制造業(yè)補腦的重任。未來10年，高端制造業(yè)將助力中國制造提高技術含量。

　　背景

　　推動工業(yè)轉(zhuǎn)型升級

　　作為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的重要內(nèi)容，由工信部牽頭編制的《高端裝備制造業(yè)“十二五”規(guī)劃》已基本完成，預計將于近期出臺。根據(jù)該規(guī)劃提出的目標，到2015年高端裝備的銷售產(chǎn)值占裝備制造業(yè)的比例將達20%以上，年銷售產(chǎn)值達到6萬億元。而規(guī)劃的重點方向包括航空裝備、海洋工程裝備、軌道交通裝備、衛(wèi)星制造裝備及應用、智能制造裝備等5個領域。未來10年，高端裝備制造業(yè)將肩負由“中國制造”到“中國智造”的重任，將迎來黃金增長期。

　　據(jù)了解，高端裝備制造業(yè)是裝備制造業(yè)的高端部分，具有技術密集、附加值高、成長空間大、帶動作用強等突出特點，裝備制造業(yè)是國家的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)和工業(yè)崛起的標志，是制造業(yè)的基礎和核心競爭力所在。

　　規(guī)劃中明確指出，在智能制造裝備、衛(wèi)星制造裝備及應用方面的專項資金已得到落實。智能制造裝備方向第一批19個項目，國家補貼資金9.5億元已下達，比較重視的是帶有首臺首套性質(zhì)的產(chǎn)品，國家補貼占產(chǎn)品銷售價格的25%-30%，最高的達50%。而對航空裝備、海洋工程裝備等的財政支持正在落實中。航空發(fā)動機同時被列入高端裝備制造業(yè)“十二五”規(guī)劃相關重大專項規(guī)劃中。

　　影響

　　高端裝備發(fā)展提速

　　“預計未來五年高端裝備業(yè)市場增速將在20%-30%左右?！眹?lián)證券分析師郝杰認為，高端裝備制造業(yè)的“十二五”規(guī)劃即將出臺，這標志著對于高端裝備制造業(yè)的發(fā)展已進入了一個新的發(fā)展時代，我國目前在高端裝備制造業(yè)上的進口需求還是很大，“規(guī)劃”的出臺可以在一定程度上提高我國自身高端裝備業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，最主要的還是從自主創(chuàng)新方面進行改善。

　　華寶證券裝備制造組分析師王合緒認為，“十二五”規(guī)劃確定我國經(jīng)濟發(fā)展速度是7%，要把工作重點放在提高經(jīng)濟增長質(zhì)量和效益上來，可以預見“十二五”期間經(jīng)濟增速將明顯放緩。與固定資產(chǎn)投資相關性較大的資本密集型產(chǎn)業(yè)以及勞動密集型產(chǎn)業(yè)增速將放緩，而技術密集型的高端裝備制造業(yè)增長會加速。

　　策略

　　中投顧問機械行業(yè)研究員謝家宸表示，高端裝備制造業(yè)屬于七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的一種，具有重要的地位。政府已經(jīng)明確指出將航空裝備、衛(wèi)星及應用、軌道交通裝備、海洋工程裝備和智能制造裝備這些細分行業(yè)作為切入點和突破口，對這些細分行業(yè)的影響也將最大。而高端裝備制造業(yè)的各個板塊均具備較好的發(fā)展空間，而國內(nèi)涉及高端裝備制造的上市企業(yè)也有數(shù)百家。

　　衛(wèi)星制造裝備：導航產(chǎn)業(yè)將爆發(fā)

　　東興證券研究所所長王明德認為，衛(wèi)星進入密集發(fā)射期，重大專項將促進衛(wèi)星制造業(yè)發(fā)展。王明德告訴記者，2010年我國完成15次發(fā)射，將20顆衛(wèi)星及航天器成功送入預定軌道，創(chuàng)造了中國航天年度高密度發(fā)射新紀錄，今年中國航天發(fā)射將實現(xiàn)“高產(chǎn)”，預計共有20多顆衛(wèi)星及航天器升空，“十二五”期間我國更將迎來“百箭百星”的局面，到“十二五”末期，將有近百顆衛(wèi)星在軌運行。而衛(wèi)星導航產(chǎn)業(yè)是我國衛(wèi)星應用近期發(fā)展?jié)摿ψ畲蟮男l(wèi)星應用產(chǎn)業(yè)，即將迎來爆發(fā)。此外還看好軍用導航市場和運輸車輛監(jiān)控市場，重點推薦中國衛(wèi)星、國騰電子、北斗星通和華力創(chuàng)通。

　　航空裝備：年底面臨投資契機

　　銀河證券機械行業(yè)首席分析師邱世梁表示，發(fā)展航空航天是國家戰(zhàn)略安全支柱，未來需求持續(xù)看好。目前制造業(yè)下游需求仍然比較低迷，部分企業(yè)訂單同比大幅下滑，中期仍維持防御策略，短期在決策層保增長的政策下順周期估值有望部分提升。

　　從戰(zhàn)略地位、成長性、資產(chǎn)注入預期以及估值等角度看，繼續(xù)看發(fā)動機、電子信息領域的上市公司，包括航天信息等，雖然目前市場關注度不高，預計今年年底和明年上半年這些公司將受益于新的驅(qū)動因素，面臨較好的投資機會。

　　智能制造裝備：龍頭企業(yè)先受益

　　智能制造裝備將是提高中國制造業(yè)核心競爭力的關鍵。中金研究報告認為，預計到2015年，我國智能裝備產(chǎn)業(yè)銷售收入將達到一萬億元，國民經(jīng)濟重點產(chǎn)業(yè)所需高端智能裝備及基礎制造裝備國內(nèi)市場占有率達到50%，2020年智能裝備行業(yè)銷售收入達到兩萬億元，國內(nèi)市場占有率達到70%。

　　光大證券分析師陸洲則表示，以工業(yè)機器人和高檔數(shù)控機床為代表的高端裝備制造受益于產(chǎn)業(yè)結構升級和人力替代。重點推薦行業(yè)空間巨大、訂單高速增長的機器人，以及盈利能力向上拐點到來的沈陽機床。此外，在勞動密集的采礦等領域，煤機等產(chǎn)品的大規(guī)模應用也是必然趨勢。重點推薦業(yè)務和客戶顯著擴張的林州重機。

　　軌道交通裝備：放眼長期表現(xiàn)

　　軌道交通也將隨著城市化的發(fā)展不斷提速，國聯(lián)證券分析師郝杰表示，軌道交通裝備在拉動投資、稅收和就業(yè)增長、促進地方經(jīng)濟繁榮的同時，還進一步加快了城市化進程和城市群的成熟。

　　雖然受“溫州動車事故”影響，目前我國高鐵項目投資規(guī)模開始縮水，但郝杰認為，這主要是國家策略上發(fā)生改變，由之前的粗放型轉(zhuǎn)向集約型，其產(chǎn)業(yè)鏈也在進行著新的定位。此外，尤其軌道交通前期投入較大，投資周期比較長，因此短期內(nèi)市場表現(xiàn)欠佳，看好長期發(fā)展。

　　海洋工程裝備：開采和勘探迎利好

　　海洋工程裝備是深海開采石油的基礎，陸地石油的匱乏和為減輕石油進口的依賴，我國未來會加大海洋油氣田的勘探和開采，必然的市場需求將提升中國海洋工程裝備制造業(yè)的全球市場份額和相關技術的升級。中投顧問機械行業(yè)研究員謝家宸認為，海洋工程則隨著我國海上石油勘探而快速增長，我國對石油的旺盛需求也刺激了這一板塊的發(fā)展，關注的企業(yè)有海油工程、中集集團、中國油服。