4月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)低于預(yù)期,預(yù)計(jì)政策微調(diào)的力度將加大
受房地產(chǎn)投資持續(xù)下降等因素影響,今年1至4月我國固定資產(chǎn)投資增速為20.2%,較一季度下滑0.7個百分點(diǎn),創(chuàng)下2003年以來的最低值;其中單月來看,4月固定資產(chǎn)投資增速19.01%,低于20%為今年以來最低點(diǎn)。其中,1到4月份全國房地產(chǎn)開發(fā)投資15835億元,同比增長18.7%,增速比一季度回落4.8個百分點(diǎn)。4月末,商品房待售面積30308萬平米,比3月末增加186萬平米。1到4月份,房屋新開工面積54468萬平米、下降4.2%,而一季度為增長0.3%;房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購置面積9657萬平米,同比下降19.3%,降幅比一季度擴(kuò)大15.4個百分點(diǎn)。
4月,我國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長9.3%,比上月回落了2.6個百分點(diǎn),比去年同期回落了4.1個百分點(diǎn),遠(yuǎn)低于市場預(yù)期的12%。從發(fā)電量指標(biāo)來看,4月發(fā)電量的同比增速由3月的7.2%下降到0.7%?？梢钥闯?目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍處于探底的過程中,經(jīng)濟(jì)下行壓力仍明顯,二季度GDP增速還將下滑,預(yù)計(jì)三季度將見底。經(jīng)濟(jì)的持續(xù)下滑,給政策微調(diào)力度加大留下空間。
重申政策微調(diào)和行業(yè)穩(wěn)增帶來的投資機(jī)會
我們認(rèn)為機(jī)械行業(yè)的投資機(jī)會主要集中在以下兩個方面:一是政策微調(diào)帶來的投資機(jī)會,鐵路設(shè)備、核電、工程機(jī)械等會受益,特別是工程機(jī)械,主要上市公司的估值水平較低,而龍頭公司今年業(yè)績?nèi)杂?0%左右的增長,所以工程機(jī)械主要上市公司三一重工和中聯(lián)重科仍是重點(diǎn)關(guān)注的對象。二是下游需求穩(wěn)定增長的子行業(yè),如大能源裝備(如煤炭機(jī)械、油田設(shè)備和海工裝備)、節(jié)能環(huán)保設(shè)備、消費(fèi)類機(jī)械。重點(diǎn)推薦中聯(lián)重科、三一重工、安徽合力、中國南車、晉西車軸、中國一重、杰瑞股份、天地科技、鄭煤機(jī)、林州重機(jī)、中集集團(tuán)、中國重工、陜鼓動力、東方精工、太陽鳥、航空動力和機(jī)器人等。
網(wǎng)站客服
粵公網(wǎng)安備 44030402000946號