玻璃目前在電子行業(yè)的主要應(yīng)用在視窗防護(hù)玻璃和面板的顯示基板。防護(hù)玻璃目前供給穩(wěn)定，進(jìn)入穩(wěn)定降價階段，整體銷量的上升需要行業(yè)創(chuàng)新的催化。玻璃基板是顯示的核心材料，無論是TFT、LTPS還是近期火熱的OLED，都離不開玻璃的需求。
經(jīng)過一個月的行業(yè)調(diào)研，我們認(rèn)為玻璃將會是未來包括手機在內(nèi)智能硬件的重大創(chuàng)新方向，特別是外觀結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新。玻璃外觀件已經(jīng)在多種智能硬件中應(yīng)用，未來空間巨大，復(fù)雜結(jié)構(gòu)帶來空間遠(yuǎn)超目前蓋板！未來有望配合無線充電、光學(xué)傳感器等應(yīng)用。玻璃蓋板從最早的2D向3D升級，預(yù)計未來曲面顯示將在智能手機中大量采用，OLED也是旗艦手機采用3D蓋板的一大催化。曲面玻璃目前單價大約是傳統(tǒng)蓋板玻璃單價的3倍，智能手機增速大幅下滑的情況下，正面3D玻璃的滲透率上升將帶來行業(yè)的顯著增長。
我們更需要重視的是雙面玻璃的設(shè)計，根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈判斷，3D后蓋預(yù)計將是國際大客戶新品將采用的方案，玻璃→金屬→玻璃演繹周期性的變化就是時尚！陶瓷因為裂紋的問題未來可能不是最佳方案，2。5D+3D預(yù)計成為明年的主流設(shè)計方案。根據(jù)明年國際大客戶可能采用3D玻璃后蓋，其他廠商高端機型預(yù)計將快速跟進(jìn)，預(yù)計至少新增200億市場。18年市場空間將再翻一倍！智能手機創(chuàng)新看蘋果，蘋果近期在雙面玻璃方面積累多項專利，涉及后蓋的一體化無孔設(shè)計。
玻璃的最早投資機會將會是設(shè)備。我們在此前《從在建工程管中窺豹，財務(wù)報表告訴我們什么》中重點分析在建工程與公司營收增長的關(guān)系，本質(zhì)是電子行業(yè)創(chuàng)新替代周期的問題，是產(chǎn)品創(chuàng)新->資本投資->創(chuàng)新落地這一大邏輯。隨著智能硬件兩年大升級，設(shè)備的更新周期是兩年，終端客戶資本支出和設(shè)備供應(yīng)商都將出現(xiàn)周期性大增長。特別是國際大廠如果一年一更新，那將帶動更大的設(shè)備需求。3D玻璃核心設(shè)備預(yù)計將出現(xiàn)OLED蒸鍍設(shè)備的緊俏銷售情況，熱彎機是其中之一。根據(jù)我們對于行業(yè)空間的測算，預(yù)計一年設(shè)備銷售空間近百億！
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