【2018年晶體振蕩器市場及其延伸產業(yè)形勢的分析】

一、產業(yè)下游應用豐富

石英晶體振蕩器屬于電子類基礎元器件，其上游產業(yè)包括石英培育、材料制造以及精密機械，下游應用包括資訊、有線、無線通訊、消費電子、網絡、汽車等，而中游的石英晶體振蕩器制造則包含芯片研磨、電路設計、晶體封裝、測試等環(huán)節(jié)。

晶振廣泛應用于各類電子產品中。每種產品對晶振數量的需求不同，簡單如石英鐘表，只需要一個晶振提供時間就可以；共享單車則需要3個晶振，分別是時間模塊、通信模塊、衛(wèi)星定位模塊；而不同價位的汽車對晶振的需要差異較大，經濟型汽車在30-40之間，豪華型汽車由于自動化水平高，加裝了大量的諸如主被動安全系統(tǒng)、自動控制系統(tǒng)、車載娛樂系統(tǒng)，對晶振的數量要求達到了70-100。參考2013年《中國石英晶體元器件市場競爭研究報告》，整體上汽車、手機終端二者對晶振需求較大，接近50%。

二、物聯網浪潮襲來，5G加速萬物互聯

物聯網作為繼個人計算機、互聯網之后，當今世界最具發(fā)展?jié)摿Φ漠a業(yè)之一，正在有力帶動傳統(tǒng)產業(yè)轉型升級，引領戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展，推動社會生產和經濟發(fā)展方式的深度變革。晶振作為數字電路不可或缺的組成部分，服務著物聯網產業(yè)鏈上下游產品。

在國家政策的大力支持下，近幾年我國物聯網產業(yè)增速勢頭強勁?！笆濉逼陂g，物聯網產業(yè)將迎來新一輪結構快速升級和產品更新，這將有利于促進國內消費市場規(guī)模增長。根據工信部的數據，2015年我國物聯網產業(yè)規(guī)模達到7500億元人民幣，同比增長29.3%。根據中國產業(yè)信息網預測，到2020年我國物聯網業(yè)務市場規(guī)模將達到1.8萬億元人民幣，而全球物聯網市場規(guī)模也將達到1.7萬億美元。此外，根據HIS咨詢預測，到2022年，全球物聯網連接設備基數將達到426.2億臺。IDC在《中國制造業(yè)物聯網市場預測2016-2020》報告中指出，到2020年中國制造業(yè)企業(yè)物聯網支出有望達到1275億美金，其中軟件和服務合計市場占比或超過60%。

5G（第五代移動通信技術）從標準規(guī)劃階段起就將物聯網的典型應用場景納入了5G的基本應用場景，提出了滿足應用場景需求的能力要求，并根據能力要求提出了諸多創(chuàng)新的無線技術與網絡架構設計方案。海量機器通信應用場景，主要面向智慧城市、智能儀表（水表、燃氣表等）、環(huán)境監(jiān)測、智能農業(yè)、森林防火等以傳感和數據采集為目標的應用場景，高可靠低時延通信應用場景，高可靠低時延通信應用場景主要面向車聯網、工業(yè)控制、遠程醫(yī)療等垂直行業(yè)的特殊應用需求。增強移動寬帶，則主要應用于VR等領域。

華為發(fā)布的《5GUNLOCKSAWORLDOPPORTUNITIES》白皮書，從潛在市場空間、技術相關度兩個維度，分析了5G相關應用，并給出了10個在5G時代有望快速普及發(fā)展的高優(yōu)先應用。如車聯網、智能制造、智慧城市等的大規(guī)模應用普及必然帶來相關行業(yè)大量新型終端與系統(tǒng)需求。

三、手機、汽車等下游產業(yè)結構升級，晶振需求提升

手機領域智能手機占比逐年提升，隨著手機支持的功能的增加，如WIFI、藍牙、GPS等功能的增加，對電子元器件的需求也在增加，低端功能機的晶振需求在2-3個左右，而高端智能機的需求最多可以接近10個。IDC數據顯示全球2017年手機年產量在19.9億部，其中智能手機15億部，功能手機5億部，智能手機占比74.8%；預計到2021年全球手機產量略有增加，超20億部，其中智能手機占比提升至85.5%。雖然全球終端產量變化不大，但隨著智能手機占比提升，以及智能手機支持功能的增加，智能手機對終端的需求仍在逐年提升。以平均功能機4個晶振/智能機7個晶振計算，2017年手機產業(yè)晶振需求125億只；2021年按功能機4個晶振/智能機10個晶振計算，將提升至183億只，年均增長率為10%。

據中國汽車工業(yè)協會統(tǒng)計，2017年我國汽車產銷較快增長，產銷總量再創(chuàng)歷史新高，全年汽車產銷分別完成2901.5萬輛和2887.9萬輛，比上年同期分別增長3.2%和3%。乘用車產銷量同樣創(chuàng)歷史新高，分別達到2480.7萬輛和2471.8萬輛。

國家2018年1月7日發(fā)布的《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》要求到2020年，智能汽車新車占比達到50%，智能道路交通系統(tǒng)建設取得積極進展，大城市、高速公路的車用無線通信網絡（LTE-V2X）覆蓋率達到90%，北斗高精度時空服務實現全覆蓋。到2025年，新車基本實現智能化，高級別智能汽車實現規(guī)?；瘧?。“人–車–路–云”實現高度協同，新一代車用無線通信網絡（5G-V2X）基本滿足智能汽車發(fā)展需要

隨著智能汽車、新能源汽車的普及，將為汽車電子帶來更大的市場空間。越來越多的電子配件（例如，傳感器、通信（GPS、4G/5G）、攝像頭、檢測系統(tǒng)等）被應用到汽車上以提高安全性、舒適性、娛樂性和穩(wěn)定性。汽車聯網、智能識別系統(tǒng)及無人駕駛的快速發(fā)展將大幅促進上游元件市場的快速增長。如IDC關于未來車聯網的十大預測中，包含5G通信、V2X車聯網、ADAS、智能輔助等領域，對車輛的電子化、智能化要求進一步提高。2017年全球汽車年產量近1億輛，如果按每車50個晶振需求，全球每年的晶振需求將達50億只。假設2020年智能新車占比50%，使用晶振達到豪華車入門級別70個，全球預計使用約70億只，年增長12%。

四、伴隨物聯網以及國產化替代，國內企業(yè)迎高速增長期

中國是全球電子產品的主要生產產地，據壓電晶體行業(yè)協會（PCAC）數據國內2017年進口晶振數量為342億只；推測國內2017年自產自銷250億只，則國內年消耗晶振數量將達600億只左右，假定國內晶振消耗量占比為全球60%，則2017全球總消耗量將達1000億只。

伴隨5G催生的全新應用，將有數以百億計的全新設備接入到萬物互聯的網絡中，作為物聯網的基礎元器件，我們認為行業(yè)將保持與物聯網同步增長趨勢。愛立信預測全球物聯網連接設備數量，將由2016年的160億，增加到2022年的290億，其中計算機、固話、手機等傳統(tǒng)設備將維持在低速增長，而遠距離與近距離的物聯網設備年均增速將分別保持在30%與20%的高增速，總體物聯網連接設備的年均增速在10%左右。

預測2018年物聯網新增設備將新增物聯網連接數為16億個，按每連接數參考共享單車3個晶振計算，將新增市場需求48億只，考慮到智能手機、汽車、家電等領域智能化率提升，本身會提升晶振需求，預計2018年市場需求增加將達百億只，我們認為晶振行業(yè)未來幾年整體將保持10%左右的增速。國內晶振企業(yè)享受國產化替代紅利，將會保持更高的增速。