當(dāng)年，陽光電源儲(chǔ)能系統(tǒng)全球出貨量達(dá)10.5GWh，已連續(xù)九年位居中企第一。據(jù)中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2020年陽光電源儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量在全球范圍內(nèi)也位居前列。

　　在2020年陽光電源的采購數(shù)據(jù)中，寧德時(shí)代是其最大的電芯供應(yīng)商，陽光電源向?qū)幍聲r(shí)代的采購金額占其當(dāng)期采購總額的比例高達(dá)60.57%。陽光電源2020年年度報(bào)告顯示，其儲(chǔ)能產(chǎn)品發(fā)貨量已突破2吉瓦時(shí)，營收總額達(dá)到23.86億元人民幣。

　　但進(jìn)入2024年，陽光電源突然被曝“去寧化”，其與中創(chuàng)新航簽下長期合作協(xié)議，悄悄將部分儲(chǔ)能系統(tǒng)的電芯采購比例從2022年的90%下調(diào)。

　　與此同時(shí)，寧德時(shí)代戰(zhàn)略布局也發(fā)生變化，從原本專注做電芯轉(zhuǎn)而親自下場(chǎng)搶走陽光電源的訂單。2024年底，中東19GWh天恒儲(chǔ)能項(xiàng)目花落寧德時(shí)代，而這個(gè)項(xiàng)目原本是陽光電源的囊中之物。

　　2025年SNEC展會(huì)上，兩家公司“正面交鋒”。

　　展會(huì)中，寧德時(shí)代展臺(tái)中央擺著剛量產(chǎn)的587Ah大容量電芯，宣傳語：“安全與成本的最優(yōu)解”;陽光電源則緊挨著展出684Ah疊片電芯，標(biāo)語：“性能突破，重新定義儲(chǔ)能”。

　　伊維經(jīng)濟(jì)研究院高級(jí)分析師馬菲在接受《中國經(jīng)營報(bào)》記者采訪時(shí)表示，寧德時(shí)代與陽光電源的競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)際上是對(duì)電芯標(biāo)準(zhǔn)和未來市場(chǎng)的爭(zhēng)奪。

　　其矛盾點(diǎn)主要在于以寧德時(shí)代為代表的主流電芯企業(yè)，將產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)向下游延伸，與陽光電源等系統(tǒng)集成商形成直接競(jìng)爭(zhēng)。陽光電源則通過與第二梯隊(duì)電芯企業(yè)合作，試圖獲得下一代電芯的主導(dǎo)權(quán)，以穩(wěn)固其市場(chǎng)地位。

　　02

　　卷繞VS疊片，誰更勝一籌?

　　雙方的“軍備競(jìng)賽”，核心戰(zhàn)場(chǎng)在電芯技術(shù)路線上。

　　寧德時(shí)代押注的587Ah電芯卷繞技術(shù)已迭代多年，工藝成熟度高?？梢岳斫鉃?，卷繞就類似于“卷紙筒”，將電極片層層堆疊，形成圓柱電芯。

　　這種技術(shù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定、良率高(超95%)，熱失控風(fēng)險(xiǎn)比上一代降低40%。更關(guān)鍵的是，它適配寧德時(shí)代自研的CTP(無模組電池包)技術(shù)，能把儲(chǔ)能系統(tǒng)的體積利用率壓到72%——同樣大小的條件下，如果使用寧德時(shí)代的系統(tǒng)，儲(chǔ)能會(huì)多15%。

　　陽光電源則選擇了疊片技術(shù)的684Ah電芯。核心類似“拼拼圖”，將正負(fù)極片交替堆疊，形成方形電芯，能量密度比卷繞高15%，因此理論上能讓儲(chǔ)能系統(tǒng)具備更長的續(xù)航。但其痛點(diǎn)也十分明顯：疊片工藝良率僅75%，還存在生產(chǎn)速度慢、成本高等問題;此外，疊片電芯的熱管理難度更大，行業(yè)里曾出現(xiàn)過疊片電池因內(nèi)阻不均導(dǎo)致局部過熱的案例。

　　在技術(shù)參數(shù)上，雙方都甩出了“硬數(shù)據(jù)”：

　　寧德時(shí)代587Ah電芯能量密度達(dá)434Wh/L，較上一代提升10%，系統(tǒng)能量密度提升25%;本體自放電引起的故障率相對(duì)于疊片電池低一個(gè)數(shù)量級(jí);歐洲客戶實(shí)測(cè)3年衰減率小于2%。

　　且寧德首創(chuàng)的自修復(fù)陰離子電解液技術(shù)及其開發(fā)的多功能基團(tuán)復(fù)配緩衰減成膜劑，賦予587Ah電芯真實(shí)可信的超長壽命，產(chǎn)品已通過GB/T 36276和GB 44240測(cè)試。

　　陽光電源684Ah疊片電芯，能量密度高達(dá)440Wh/L以上;循環(huán)壽命達(dá)1.5萬次(行業(yè)平均1萬次);在中東高溫環(huán)境下測(cè)試，容量保持率仍超85%。

　　陽光電源從場(chǎng)景側(cè)、系統(tǒng)層面進(jìn)行倒推，最終選擇了684Ah，主要考量有四個(gè)因素：技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)和工藝要求、客戶對(duì)電芯壽命、效率、能量密度、占地面積等的要求、國內(nèi)外對(duì)儲(chǔ)能電芯的安全標(biāo)準(zhǔn)、性能指標(biāo)和消防驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)等、國內(nèi)外不同的物流運(yùn)輸要求。

　　市場(chǎng)反饋上，盡管2024年陽光電源儲(chǔ)能系統(tǒng)全球出貨量超10GWh，已連續(xù)9年位居中企第一，并且其儲(chǔ)能系統(tǒng)在全球的累計(jì)裝機(jī)量、累計(jì)訂單量均位列全球第一。但在2025年，寧德時(shí)代優(yōu)勢(shì)顯著：2025年一季度，搭載寧德時(shí)代587Ah電芯的儲(chǔ)能系統(tǒng)在歐洲訂單占比超60%。

　　03

　　生死時(shí)速

　　技術(shù)和訂單的競(jìng)爭(zhēng)本質(zhì)，是資本角逐中，如何使用不同戰(zhàn)略盡可能在未來占據(jù)最大的市場(chǎng)蛋糕。

　　總結(jié)而言，寧德時(shí)代的戰(zhàn)略是“產(chǎn)能+全球化”，在儲(chǔ)能領(lǐng)域繼續(xù)發(fā)力布局。

　　2025 年 4 月，寧德時(shí)代與易成新能簽署《儲(chǔ)能項(xiàng)目框架合作協(xié)議》，計(jì)劃到 2025 年在河南省內(nèi)儲(chǔ)備 500MWh 儲(chǔ)能框架項(xiàng)目;2025 年 3 月，寧德時(shí)代成立了時(shí)代電服(寧德)科技有限公司，布局新能源汽車整車銷售、電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營等業(yè)務(wù);2024 年 4 月，寧德時(shí)代發(fā)布首款 5 年零衰減且可大規(guī)模量產(chǎn)的儲(chǔ)能系統(tǒng)——天恒儲(chǔ)能系統(tǒng)，并計(jì)劃募資 200 億港元擴(kuò)建山東濟(jì)寧基地，2025 年底產(chǎn)能將達(dá) 390GWh，其中一半用于出口海外。

　　此外，寧德時(shí)代還通過合資、參股等方式布局儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)，如 2019 年與科士達(dá)合資成立時(shí)代科士達(dá)儲(chǔ)能公司等。

　　以上策略，都是在完善自己的全生態(tài)能力，加速產(chǎn)能的充分有效利用。

　　陽光電源則走“去風(fēng)險(xiǎn)化”路線。既然依賴寧德時(shí)代有風(fēng)險(xiǎn)，那就尋找更佳的合作對(duì)象，甚至“自己造電芯”。

　　舉例而言，陽光電源包下了中創(chuàng)新航產(chǎn)線，以“貼牌模式”自供電芯。在沙特7.8GWh的儲(chǔ)能項(xiàng)目中，中創(chuàng)新航為陽光電源的PowerTitan2.0液冷儲(chǔ)能系統(tǒng)獨(dú)家供應(yīng)314Ah電芯;英國Fidra Energy 4.4GWh訂單同樣采用了中創(chuàng)新航的電芯，可見陽光電源已經(jīng)與與中創(chuàng)新航建立了深度合作關(guān)系。

　　如此，陽光電源既避免了被寧德時(shí)代在關(guān)鍵電芯技術(shù)上“卡脖子”，又能根據(jù)用戶需求定制電芯參數(shù)(比如更耐高溫的材質(zhì))，更好的滿足客戶需求。

　　然而，這也帶來了對(duì)應(yīng)的代價(jià)，即成本上升：定制電芯的單價(jià)更貴、出貨周期更長、規(guī)?；?yīng)也會(huì)更弱，這就導(dǎo)致陽光電源一季度儲(chǔ)能業(yè)務(wù)毛利率從28%跌到25%。

　　04

　　尾聲：未來屬于“標(biāo)品”

　　兩家龍頭的共同點(diǎn)在于，用“標(biāo)品”思維加入下半場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，這對(duì)同業(yè)廠商是重要啟示。

　　寧德時(shí)代計(jì)劃推出“標(biāo)準(zhǔn)化電芯”，讓所有儲(chǔ)能系統(tǒng)廠商都能直接用它的電芯設(shè)計(jì)產(chǎn)品——就像手機(jī)用統(tǒng)一接口一樣。這樣一來，寧德時(shí)代不僅能賣電芯，還能靠“標(biāo)準(zhǔn)”收專利費(fèi)，把利潤從賣硬件升級(jí)到賣規(guī)則。

　　陽光電源則在迅速建立“光儲(chǔ)協(xié)同生態(tài)”，目前正在歐洲、中東推廣“光伏+儲(chǔ)能”一體化解決方案——用戶裝一套光伏系統(tǒng)，陽光電源直接配一套自研儲(chǔ)能系統(tǒng)，這樣就能cover系統(tǒng)中的每個(gè)部分：電芯、變流器、控制系統(tǒng)。

　　這種“捆綁銷售”模式，能讓陽光電源的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)毛利率提升，還能綁定更多光伏客戶，形成“光伏拉儲(chǔ)能，儲(chǔ)能促光伏”的良性閉環(huán)。

　　盡管從今年的市場(chǎng)反饋上，寧德時(shí)代優(yōu)勢(shì)顯著，但陽光電源作為儲(chǔ)能巨頭，其實(shí)力也不容小覷。且雙方對(duì)于電芯爭(zhēng)奪的進(jìn)一步硬件、戰(zhàn)略布局都還在建設(shè)階段，未來市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局仍然激烈。