鐵路設(shè)備：本年鐵路基建投資于7月底二次調(diào)增。據(jù)12年第三期鐵路建設(shè)債券募集說(shuō)明書稱全年共發(fā)行1500億元鐵路債券，并二次上調(diào)全國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資總規(guī)模至5800億元，鐵路基建投資從年初的4060億元調(diào)增至4700億元。按此計(jì)算，上半年完成基建投資1487億元，下半年基建投資需達(dá)3213億元，將同比增長(zhǎng)47%。鐵路行業(yè)作為穩(wěn)增長(zhǎng)政策第一抓手，景氣度回升。晉億實(shí)業(yè)公告中標(biāo)山西中南部鐵路通道工程(湯陰東至日照段)鋼軌扣配件4400萬(wàn)元，另外7月31日蘭新、貴廣、滬昆湖南段招標(biāo)橋梁支座、鐵路扣件及道岔等軌道配件，估計(jì)涉及合同額近10億元。最近貴廣線、合福線、隴海線及沿海高鐵等施工明顯加快，配件需求量逐步提高。鐵路基建正如重新起步的火車，逐步加速中，且慣性巨大，鐵路板塊有望成為機(jī)械行業(yè)下半年亮點(diǎn)。建議對(duì)鐵路設(shè)備板塊公司進(jìn)行配置，高彈性個(gè)股有：中鐵二局、晉億實(shí)業(yè)、晉西車軸、時(shí)代新材；業(yè)績(jī)預(yù)期較好個(gè)股有：北方創(chuàng)業(yè)、時(shí)代新材、晉西車軸；估值偏低有望修復(fù)個(gè)股為：中國(guó)北車、中國(guó)南車。
工程機(jī)械：7月我國(guó)主流汽車起重機(jī)開機(jī)率為75%，日均工時(shí)6.61小時(shí)，4-6月的開機(jī)率83.3%、77%、79%，4-6月日均工時(shí)為5.32、4.84、5.83。
日均工時(shí)在5月創(chuàng)出低點(diǎn)后連續(xù)2個(gè)月反彈。在工程中后期使用的汽車起重機(jī)使用情況好轉(zhuǎn)，顯示復(fù)工情況相對(duì)較好。由于一線城市3季度新房開工量可能出現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，屆時(shí)對(duì)工程機(jī)械板塊的投資心態(tài)可能略有好轉(zhuǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷；重大項(xiàng)目投資力度和進(jìn)度存在不確定性；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。
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