2013年中國已超越日本成為全球最大的工業(yè)機(jī)器人市場。今年是工業(yè)機(jī)器人國產(chǎn)化元年。一方面，關(guān)鍵零部件有所突破，另外一方面拓野機(jī)器人等世界先進(jìn)機(jī)器人整體銷量今年有望同比實現(xiàn)高增長，正在逐步接近盈虧平衡點。

國內(nèi)將形成萬億級工業(yè)機(jī)器人市場與百億級公司

“2013年中國已超越日本成為全球最大的工業(yè)機(jī)器人市場，估計2022年中國的機(jī)器人市場空間將達(dá)到20萬億，大部分需求將來自于汽車以外的一般制造業(yè)。”機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究專家羅百輝稱，國內(nèi)一般制造業(yè)的自動化需求分為三個階段：2008年以前主要是具有國際視野的大企業(yè)有需求；2008年以后是國內(nèi)大企業(yè)逐漸在推動自動化改造，直接原因是人工短缺和人力成本飆升；估計2-3年以后會進(jìn)入第三個階段，廣大中小型制造企業(yè)大規(guī)模使用機(jī)器人，屆時國內(nèi)工業(yè)機(jī)器人市場將走向成熟。

今年是工業(yè)機(jī)器人國產(chǎn)化元年。一方面，關(guān)鍵零部件有所突破，例如，蘇州綠的的諧波減速機(jī)已經(jīng)實現(xiàn)量產(chǎn)。另外一方面，拓野機(jī)器人為代表的先進(jìn)機(jī)器人品牌運營商整體銷量今年有望同比實現(xiàn)高增長，正在逐步接近盈虧平衡點，估計未來十年可能出現(xiàn)1700萬臺的機(jī)器人替代空間。

長期來看，估計國內(nèi)工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域，有望出現(xiàn)百億級的龍頭企業(yè)。目前國內(nèi)工業(yè)機(jī)器人企業(yè)，如新松機(jī)器人、拓野機(jī)器人、埃夫特、廣東拓斯達(dá)、博實股份等將有很大的增量空間。

服務(wù)機(jī)器人將提供巨大估值空間

參考PC和工業(yè)計算機(jī)的市場容量對比，未來服務(wù)機(jī)器人有望達(dá)到千億美元級的市場。目前服務(wù)機(jī)器人還處于產(chǎn)業(yè)化前期，掃地機(jī)器人和無人機(jī)等單功能服務(wù)機(jī)器人已經(jīng)產(chǎn)業(yè)化。另外，人口老齡化正在推動醫(yī)療及護(hù)理機(jī)器人快速產(chǎn)業(yè)化。美國已經(jīng)有手術(shù)機(jī)器人上市公司直覺外科，以及外骨骼機(jī)器人上市公司REWALK，預(yù)計國內(nèi)未來3-5年內(nèi)會出現(xiàn)成規(guī)模的醫(yī)療或護(hù)理機(jī)器人企業(yè)。

未來服務(wù)機(jī)器人的終極目標(biāo)是人形機(jī)器人，將隨著人工智能的成熟而產(chǎn)業(yè)化。由于服務(wù)機(jī)器人兼具標(biāo)準(zhǔn)品和消費品的屬性，成長爆發(fā)程度遠(yuǎn)高于工業(yè)機(jī)器人，這點從近幾年科沃斯掃地機(jī)器人和大疆無人機(jī)增速可以得到驗證。而且市場空間更大，因此未來服務(wù)機(jī)器人將給相關(guān)上市公司帶來巨大的估值空間。

國內(nèi)機(jī)器人行業(yè)投資三個階段

國內(nèi)機(jī)器人行業(yè)投資分為三個階段。第一個階段：以并購、合作等機(jī)器人概念股票形成的主題投資為主；第二個階段：機(jī)器人概念股業(yè)績出現(xiàn)分化，好公司脫穎而出；第三個階段：行業(yè)格局趨于穩(wěn)定，投資龍頭股為王道。

目前處于第一與第二個階段重疊處，在追逐機(jī)器人概念股的同時，需要找出有競爭力和有業(yè)績的機(jī)器人企業(yè)。也就是說，機(jī)器人板塊將從“主題投資”逐漸過渡到“業(yè)績?yōu)橥?rdquo;。

機(jī)器人板塊選股方向包括：關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化；工業(yè)機(jī)器人本體放量，尤其是經(jīng)濟(jì)型本體；有技術(shù)含量的系統(tǒng)集成商；新興的服務(wù)機(jī)器人。