隨著美國(guó)第四大投資銀行雷曼兄弟控股公司申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，美國(guó)銀行收購(gòu)美林，以及美聯(lián)儲(chǔ)宣布向AIG提供850億美元緊急貸款，次貸引發(fā)的全球金融危機(jī)有愈演愈烈之勢(shì)。由此引起的美國(guó)及其他經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)下滑的趨勢(shì)也日漸明顯。中國(guó)作為世界主要經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)體，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展與世界經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)，金融實(shí)體也逐步進(jìn)入世界舞臺(tái)，因此，中國(guó)銀行業(yè)在此次金融風(fēng)暴中受到何種程度的影響成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。 　　直接風(fēng)險(xiǎn)可控 　　昨日，新華財(cái)經(jīng)資信評(píng)級(jí)部門就美國(guó)發(fā)生的金融風(fēng)暴對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的影響進(jìn)行了分析。新華財(cái)經(jīng)認(rèn)為，中國(guó)銀行業(yè)所面臨的直接風(fēng)險(xiǎn)（包括相關(guān)債券的持有及放款）仍在可控的范圍內(nèi)，面向外向型企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)也仍然有限。 　　新華財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)了工商銀行、中國(guó)銀行和建設(shè)銀行在2008年6月底所持交易型、可供出售型和持有到期型的美元投資總額，約為1096億美元?？紤]到美元資產(chǎn)多數(shù)為信用級(jí)別較高的政府債券和商業(yè)銀行債券，假設(shè)其中10%為風(fēng)險(xiǎn)較高類資產(chǎn)，約為110億美元左右，相比較3家銀行2007年凈利潤(rùn)總和2127億元人民幣，仍然在可控的范圍之內(nèi)。 　　房貸與零售業(yè)務(wù)受沖擊 　　不過(guò)，由于市場(chǎng)信心不足，銀行業(yè)對(duì)于房地產(chǎn)開發(fā)貸款的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。近期住房銷售量在各大城市均出現(xiàn)萎縮態(tài)勢(shì)，多數(shù)城市的價(jià)格也出現(xiàn)不同程度的回落。然而，降價(jià)未必能使開發(fā)商馬上收回現(xiàn)金，因?yàn)橄M(fèi)者在調(diào)控和經(jīng)濟(jì)放緩的時(shí)期更趨于謹(jǐn)慎，投資需求亦有所降低。加上銀行對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)商的惜貸和展期困難，將會(huì)造成其資金鏈吃緊甚至斷裂，形成一個(gè)惡性循環(huán)。 　　而銀行對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理主要依靠資產(chǎn)抵押，對(duì)企業(yè)的日常財(cái)務(wù)管理并沒(méi)有很有效的約束力。房地產(chǎn)開發(fā)商通常利用高財(cái)務(wù)杠桿經(jīng)營(yíng)，負(fù)債率高，一旦無(wú)力償還貸款，就會(huì)把巨額風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到銀行。 　　同時(shí)，零售銀行業(yè)務(wù)也將受到?jīng)_擊，在國(guó)內(nèi)社會(huì)保障程度仍然較為欠缺的背景下，居民的消費(fèi)需求和投資意愿將受到極大抑制。國(guó)內(nèi)銀行業(yè)以個(gè)人住房按揭貸款占主導(dǎo)的消費(fèi)銀行業(yè)務(wù)將面臨下滑風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在股票市場(chǎng)經(jīng)歷短暫繁榮之后，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)起步不久的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)也可能因?yàn)閷?duì)理財(cái)產(chǎn)品的疑慮、加上“現(xiàn)金為王”的理念而出現(xiàn)萎縮。此外，基于審慎監(jiān)管的考量，預(yù)計(jì)管理層對(duì)零售銀行產(chǎn)品與業(yè)務(wù)創(chuàng)新的審批將更為嚴(yán)謹(jǐn)，從而進(jìn)一步延緩國(guó)內(nèi)零售銀行業(yè)的發(fā)展步伐。 　　中長(zhǎng)期意義深遠(yuǎn) 　　此外，政府為防止經(jīng)濟(jì)放緩所采取的政策調(diào)整措施將影響到銀行業(yè)的整體利潤(rùn)水平。從長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性將取決于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和向內(nèi)需的轉(zhuǎn)型，銀行業(yè)對(duì)于資金流向的引導(dǎo)將起重要作用，銀行也需要在這一過(guò)程中尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，優(yōu)化貸款和收入結(jié)構(gòu)。銀行業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的重新思考，也有可能使其對(duì)于綜合化經(jīng)營(yíng)模式的選擇更為慎重。 　　新華財(cái)經(jīng)認(rèn)為，國(guó)內(nèi)的監(jiān)管能力、金融機(jī)構(gòu)的成熟度和IT技術(shù)的應(yīng)用程度，都使銀行還不適合在現(xiàn)階段快速地推進(jìn)綜合經(jīng)營(yíng)，在復(fù)雜多變的國(guó)際金融環(huán)境下，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)不失為一個(gè)良好的發(fā)展策略。另外，在綜合銀行的環(huán)境下，投資銀行或證券業(yè)務(wù)的生存空間將遭受擠壓，國(guó)內(nèi)是否要走向這樣的發(fā)展道路也值得思考。