【特斯拉超級工廠正式落地中國，國內(nèi)供應(yīng)鏈三巨頭率先獲益】特斯拉官方于7月10日發(fā)布消息稱，已與上海臨港管委會、臨港集團共同簽署純電動車項目投資協(xié)議。特斯拉公司將在臨港地區(qū)獨資建設(shè)集研發(fā)、制造、銷售等功能于一體的特斯拉超級工廠，該項目規(guī)劃年生產(chǎn)50萬輛純電動整車，是上海有史以來最大的外資制造業(yè)項目。這預(yù)示著特斯拉公司獨資的特斯拉超級工廠（Gigafactory3）將正式落地中國。

業(yè)內(nèi)人士認為，特斯拉作為全球電動汽車領(lǐng)域的翹楚，在中國建廠將有利于其進一步開拓中國這塊全球最大的新能源汽車市場，同時也將在國內(nèi)市場形成鯰魚效應(yīng)，加速國內(nèi)市場競爭，迫使國內(nèi)車企積極推進技術(shù)升級，從而促進我國新能源汽車快速發(fā)展。機構(gòu)建議關(guān)注特斯拉供應(yīng)鏈：安潔科技、聯(lián)創(chuàng)電子、東山精密。

安潔科技

公司主營業(yè)務(wù)從手機端延伸到新能源汽車板塊。從趨勢上看來看，新能源汽車中電子元器件需求增加和智能化加速提升，汽車電子將接力智能手機成為市場增長點。安潔科技與適新科技打入特斯拉供應(yīng)鏈體系，同時和特斯拉共同開發(fā)下一代汽車平臺。目前單車價值達到150美金，后續(xù)有望提升到200美金以上。特斯拉新款車型需求量旺盛，Model3預(yù)訂達到50萬輛，出貨量逐季攀升，公司積極擴展技術(shù)水平和客戶資源，將充分享受新能源汽車發(fā)展帶來的機遇。

聯(lián)創(chuàng)電子

公司作為國內(nèi)稀缺的光學(xué)鏡頭標的，擁有雄厚的光學(xué)技術(shù)基礎(chǔ)和優(yōu)異的制造能力，是特斯拉供應(yīng)商之一。我們強調(diào)關(guān)注公司車載領(lǐng)域進展，不止是Tesla，歐洲的Tier1廠商也將有產(chǎn)品落地，19年的增長更值得期待。公司2017年實現(xiàn)營業(yè)收入50.54億，同比增長70.09%，實現(xiàn)歸母凈利潤2.837億，同比增長34.79%。考慮到鏡頭設(shè)計、制造技術(shù)的相通性，公司向車載鏡頭、AR/VR鏡頭、手機鏡頭等領(lǐng)域拓展非常順利。且公司未來存在整合集成電路資源預(yù)期。

東山精密

公司的精密金屬件業(yè)務(wù)和FPC業(yè)務(wù)都已切入特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈，汽車業(yè)務(wù)有望開辟公司繼通信、LED、消費電子三大板塊之后的成長新空間。公司擬并購Multek打造全球龍頭，Multek是全球首屈一指的高端核心通信PCB供應(yīng)商，未來5G進入大規(guī)模建設(shè)期后，PCB在基站、移動設(shè)備中的價值占比將有明顯提升，我們堅定看好公司發(fā)揮Multek和東山原有業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，實現(xiàn)客戶的互相導(dǎo)入、產(chǎn)品的互通有無，最終享受5G通信建設(shè)帶來的市場紅利，打開公司長期成長的天花板。