【】從東部地區(qū)的鐵路建設進展看，東部地區(qū)的鐵路主要以高速鐵路和城際軌道交通為主，由于高架因素，高速鐵路的水泥需求量明顯高于普通鐵路。按照圖表中主要項目的審批、開工時間看，多數(shù)項目是去年四季度開工或者審批的，與西部地區(qū)今年很多項目是去年甚至前年才開工的情況存在較大的差別。因此，東地區(qū)鐵路建設對水泥的需求拉動很多也是今年下半年才剛剛開始，其需求高峰將持續(xù)1-2 年的時間。以滬杭高鐵為例，今年2 月底開始動工建設，其對上海水泥市場的影響實際上是今年8 月份剛體現(xiàn)出來，需求的增加也是長三角區(qū)域8 月份能夠上調水泥價格的重要誘因。
我們認為，2010 年房地產的復蘇也是的重要因素，對于東部地區(qū)尤為重要。我們以海螺水泥統(tǒng)計的下游需求來分析，本輪金融危機導致去年下年開始房地產行業(yè)景氣度急速下降，到今年三季度房地產占海螺水泥產品需求的比重下降到22%，比2007 年下降了7 個百分點。考慮到海螺水泥產能的區(qū)域分布以及東部地區(qū)房地產明顯比中部區(qū)域發(fā)達，可見，地產領域對東部地區(qū)水泥的需求至關重要，其景氣度復蘇的情況將直接影響2010 年東部地區(qū)水泥需求的增長。
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