進(jìn)入年底，鋰電行業(yè)景氣度高漲，鋰電池概念股多次逆勢(shì)走強(qiáng)，最近三個(gè)交易日以來(lái)，鋰電池板塊中有4只個(gè)股累計(jì)漲幅超過(guò)10%。催發(fā)行業(yè)景氣度高漲的主要原因是下游新能源汽車(chē)銷(xiāo)量上升，帶動(dòng)鋰電市場(chǎng)需求增長(zhǎng)。

年末鋰電迎來(lái)爆發(fā)

11月份新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別是12.2萬(wàn)輛和11.9萬(wàn)輛，環(huán)比分別增長(zhǎng)32.8%和30.5%，同比分別增長(zhǎng)70.1%和83%。可以看出，11月份新能源車(chē)市場(chǎng)增長(zhǎng)仍較為強(qiáng)勁，市場(chǎng)基本面利好鋰電，鋰電行情持續(xù)增長(zhǎng)。

行業(yè)研究中心分析師根據(jù)新能源乘用車(chē)的小型化趨勢(shì)，到12月底，預(yù)計(jì)鋰電需求為32Gwh，同比增長(zhǎng)12.5%。經(jīng)過(guò)前幾個(gè)月的調(diào)整后，在年底借助新能源汽車(chē)的春風(fēng)，鋰電迎來(lái)爆發(fā)。

行業(yè)龍頭企業(yè)擴(kuò)能加劇

臨近年關(guān)，面對(duì)鋰電行業(yè)景氣度的高漲，鋰電企業(yè)都在忙著做擴(kuò)張產(chǎn)能計(jì)劃。

如比亞迪、CATL等龍頭企業(yè)的爭(zhēng)相擴(kuò)能，而鵬輝能源、國(guó)軒高科、猛獅科技、多氟多也不甘示弱，緊跟其后展開(kāi)擴(kuò)能布局。

截止今年年底，比亞迪青海10GWh工廠已經(jīng)投建，預(yù)計(jì)2018年產(chǎn)能將達(dá)26GWh。鵬輝能源投資58億元實(shí)施10Gwh鋰離子動(dòng)力電池項(xiàng)目和5Gwh鋰離子動(dòng)力電池PACK項(xiàng)目。國(guó)軒高科募資36億元用于新一代動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、年產(chǎn)20萬(wàn)套電動(dòng)汽車(chē)動(dòng)力總成控制系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目。猛獅科技計(jì)劃總投資不低于30億元建設(shè)年產(chǎn)5GWh鋰電池及電池研究中心項(xiàng)目。多氟多募集資金總額不超過(guò)16.97億元全部投資于“年產(chǎn)10,000噸動(dòng)力鋰電池高端新型添加劑項(xiàng)目”和“30萬(wàn)套/年新能源汽車(chē)動(dòng)力總成及配套項(xiàng)目”。

此外，新綸科技、贛鋒鋰業(yè)、格林美、天齊鋰業(yè)、天賜材料等企業(yè)也紛紛擴(kuò)張產(chǎn)能并加大新技術(shù)投入。

新綸科技的“鋰電池電芯用高性能封裝材料項(xiàng)目”預(yù)計(jì)2018年一季度末將轉(zhuǎn)入試生產(chǎn)，將打破國(guó)外壟斷，填補(bǔ)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈空白。贛鋒鋰業(yè)擬設(shè)立全資子公司浙江鋒鋰，以自有資金不超過(guò)2.5億元投資建設(shè)第一代固態(tài)鋰電池研發(fā)中試生產(chǎn)線。天齊鋰業(yè)將投資15億元在遂寧市安居區(qū)化工產(chǎn)業(yè)園區(qū)新建2萬(wàn)噸碳酸鋰工廠。天賜材料投資設(shè)立全資子公司安徽天賜高新材料有限公司，啟動(dòng)年產(chǎn)20萬(wàn)噸電解液項(xiàng)目；格林美募資不超過(guò)29.5億元加碼三元材料再生與新能源汽車(chē)電池包環(huán)節(jié)。

2018年鋰電市場(chǎng)何去何從？

在鋰電龍頭企業(yè)紛紛擴(kuò)能的情況下，2018年鋰電市場(chǎng)將產(chǎn)生什么變化？行業(yè)政策對(duì)市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生什么影響呢？

龍頭企業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張，再加上類(lèi)似冠城大通、小康股份等公司轉(zhuǎn)型新能源，進(jìn)入動(dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)領(lǐng)域，布局新能源產(chǎn)業(yè)鏈。將會(huì)推動(dòng)鋰電產(chǎn)能的暴增。

而根據(jù)分析師預(yù)測(cè)，到2018年，鋰電裝機(jī)量將達(dá)60GWh。

產(chǎn)能的暴增帶來(lái)的是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，而新能源汽車(chē)需求的鋰電增量不大且未來(lái)銷(xiāo)量不明的情形下，行業(yè)或?qū)⒚媾R洗牌。

此外，雖然目前已有第11批新能源車(chē)推薦目錄、第14批免征購(gòu)置稅新能源車(chē)車(chē)型目錄和五部委重拳推的“儲(chǔ)能”指導(dǎo)性意見(jiàn)等行業(yè)政策陸續(xù)發(fā)布，但市場(chǎng)對(duì)明年補(bǔ)貼政策調(diào)整情況以及2018年一季度鋰電池材料訂單情況等不明確。從市場(chǎng)的角度來(lái)看，政策對(duì)鋰電池市場(chǎng)的擾動(dòng)也在加劇。

小結(jié)

從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來(lái)看，國(guó)家政策鼓勵(lì)新能源車(chē)行業(yè)發(fā)展方向不變，2020年產(chǎn)銷(xiāo)量200萬(wàn)輛的目標(biāo)有望實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，根據(jù)預(yù)測(cè)，2020年鋰電裝機(jī)量將達(dá)96GWh，增量較大，未來(lái)新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈仍然有很大的成長(zhǎng)空間，鋰電也會(huì)有很好的發(fā)展前景。小編預(yù)測(cè)，在未來(lái)幾年或?qū)?huì)有部分跟不上發(fā)展要求的鋰電企業(yè)被淘汰出局。一方面，從目前鋰電池需求來(lái)看，在2018年至2019年期間，隨著新能源汽車(chē)小型化趨勢(shì)深入，鋰電的裝機(jī)量增長(zhǎng)不大，龍頭企業(yè)擴(kuò)能加劇會(huì)壓縮小企業(yè)或新進(jìn)企業(yè)的生存空間，而上游原材料的價(jià)格持續(xù)上升，因此，承擔(dān)不住產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)將面臨退出。另一方面，國(guó)家政策對(duì)鋰電的能量密度等要求越來(lái)越高，而且傳統(tǒng)的鋰電即將觸及天花板，新型鋰電的研究迫在眉睫，因此，沒(méi)有足夠的研發(fā)能力以及應(yīng)對(duì)政策變化的轉(zhuǎn)型能力的企業(yè)將被市場(chǎng)逐漸淘汰。鋰電市場(chǎng)引發(fā)的“淘金熱”不乏投機(jī)者，大浪淘沙始見(jiàn)金，歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們，只有真正承擔(dān)得起風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)才能真正享受到鋰電市場(chǎng)“蛋糕”的美味。