中國鐵道部與國際鐵路聯(lián)盟共同主辦的第七屆世界高速鐵路大會 7日在北京召開。中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理張德江代表中國政府對大會召開表示祝賀，他在講話中指出將把高速鐵路作為優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。12 月 9 日鐵路板塊鐵路基建板塊整體上漲 2.27%，個股普遍漲幅超過了 6%。其中晉西車軸、華東數(shù)控和天馬股份漲停，中國南車、中國北車、晉億實業(yè)漲幅都在 6%以上。
中國鐵路發(fā)展不斷超出預(yù)期
實際發(fā)展超越國家規(guī)劃，十二五規(guī)劃超出市場預(yù)期。根據(jù)鐵路中長期規(guī)劃，未來10 年我國將新建3 萬公里鐵路，其中0.9 萬公里為客運專線，總營運里程將從9 萬公里增至12 萬公里。而從實際建設(shè)情況來看，到2012 年我國鐵路營運總里程就有望達(dá)到11 萬公里，其中客運專線1.3 萬公里，大大超出鐵中中長期規(guī)劃。“十二五”期間，鐵路基本建設(shè)投資額有望達(dá)到3.5 萬億以上，年均達(dá)7000億元，加上城市軌道投資，將繼續(xù)維持不低于2010年峰值的水平。
歷史性投資創(chuàng)造歷史性投資機(jī)會
2009年開始的鐵路投資水平將連續(xù)3-5年處于空前絕后的時期，歷史性的投資水平必然創(chuàng)造歷史性的投資機(jī)會。目前鐵裝備類上市公司包括中國南車、中國北車、時代新材、晉億實業(yè)、晉西車軸、華東數(shù)控、天馬股份，其中中國南車、中國北車是兩大整車制造龍頭；時代新材主營鐵路道叉和減震材料；晉億實業(yè)主營鐵路緊固件；晉西車軸主營鐵路貨車車軸和輪對（擬進(jìn)入客車車軸制造）；華東數(shù)控是最大的高鐵用博格板磨床供應(yīng)商；天馬股份是最大的鐵路軸承供應(yīng)商。目前主要鐵路裝備上市公司2011年市盈率都在20倍左右（除華東數(shù)控35倍），考慮到高成長性，我們認(rèn)為該板塊可以支撐2011年30倍市盈率，尚有40-50%的增長空間。最看好的公司依次是晉億實業(yè)、中國南車、中國北車、時代新材、晉西車軸、天馬股份、華東數(shù)控。
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